동적자산배분(VAA/DAA)의 핵심은 과거 대비 현재 가격이 얼마나 빠르게 상승했는지를 나타내는 '가중 모멘텀(Weighted Momentum)'을 계산하는 것입니다. 엑셀이나 구글 스프레드시트에 종목별 과거 종가 데이터를 가져와서 계산표를 만들어 활용할 수 있습니다.
📊 VAA/DAA 모멘텀 지수 계산 공식
가장 널리 쓰이는 W134 모멘텀 지수는 최근 1, 3, 6, 12개월의 수익률에 각각 차등적인 가중치를 두어 계산합니다.
1. 핵심 계산 공식 (Weighted Momentum)
$$Score = (12 \times 1m\_ret) + (4 \times 3m\_ret) + (2 \times 6m\_ret) + (1 \times 12m\_ret)$$
- 1m_ret: 최근 1개월 수익률
- 3m_ret: 최근 3개월 수익률
- 6m_ret: 최근 6개월 수익률
- 12m_ret: 최근 12개월 수익률
왜 12, 4, 2, 1인가요? 최근 수익률(1개월)에 가장 높은 가중치를 주어 시장의 최신 트렌드를 빠르게 반영하고, 가짜 신호(Whipsaw)를 방지하기 위해 장기 추세를 함께 고려하는 것입니다.
2. 엑셀 실전 수식 (복사해서 사용하세요)
엑셀 시트에서 현재가(기준가)가 B2 셀에 있고, 과거 종가가 각각 아래와 같이 배치되어 있다고 가정할 때의 수식입니다.
- B2: 현재가
- B3: 1개월 전 종가
- B4: 3개월 전 종가
- B5: 6개월 전 종가
- B6: 12개월 전 종가
[종목별 모멘텀 스코어 수식] Excel =12*(B2/B3-1) + 4*(B2/B4-1) + 2*(B2/B5-1) + 1*(B2/B6-1)
[투자 판단 로직 (IF문 활용)]
계산된 점수가 C2 셀에 있다면, 해당 종목에 진입할지 판단하는 수식은 다음과 같습니다.
Excel =IF(C2 > 0, "공격자산(매수)", "안전자산(대피)")
3. 전략별 적용 방식의 차이
공식은 동일하지만, 어떤 자산을 '카나리아(위험 감지)'로 쓰느냐에 따라 전략이 갈립니다.
| 전략 | 판단 기준 (카나리아 자산) | 투자 실행 규칙 |
| VAA | 공격 자산 4개 (SPY, EFA, VWO, AGG) | 4개 자산 스코어가 모두 0보다 크면 가장 점수 높은 공격 자산 100% 투자. 하나라도 0 이하면 안전자산행. |
| DAA | 카나리아 2개 (VWO, BND) | 두 자산 중 하나라도 0 이하면 자산의 50%를 안전자산으로, 둘 다 0 이하면 100% 안전자산으로 이동. |
4. 꿀팁: 구글 스프레드시트 자동화 (GOOGLEFINANCE) 매번 종가를 직접 입력하기 귀찮다면 구글 스프레드시트의 함수를 활용해 보세요. (예: 미국 SPY ETF 기준)
- 현재가: =GOOGLEFINANCE("SPY", "price")
- 1개월 전 종가: =INDEX(GOOGLEFINANCE("SPY", "price", EDATE(TODAY(), -1)), 2, 2)
이렇게 세팅해두면 매월 말 시트를 열기만 해도 자동으로 이번 달 투자 신호가 계산됩니다. 연금저축계좌라면 국내 상장된 해외 지수 ETF(예: TIGER 미국S&P500)의 종가를 연결하면 되겠죠?
** 구글 쉬트로 만든 사용 예
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1QZaIIaoOH7kZk3SgXSDCFRWfDHoWHLO0XmmPzJTq1-Y/edit?usp=sharing
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