복리의 힘 - 투자 기록

최근 미국 증시를 흔든 사건은 두 가지입니다. 중동 호르무즈 해협 긴장과 빅테크의 14,000명 인력 감축입니다.지정학 리스크와 유가·금리 상승 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협 통제를 언급하고 이스라엘의 보복 가능성이 거론되며 유가가 급등했습니다. 이는 즉각적으로 10년물 국채 금리를 4.3%대까지 끌어올려 기술주에 직접적인 압박을 가했습니다.PMI의 역설 — '공황 매수'가 만든 착시4월 제조업 PMI가 4년 만에 최고치를 기록했지만, 이는 실질 수요 증가가 아닌 공급망 차질을 우려한 기업들의 비상 매수에 따른 것으로 분석됩니다. 결국 비용 상승→인플레이션 재점화 우려로 이어지는 구조입니다.빅테크의 잔혹한 산수 — "사람 대신 GPU를 삽니다"메타는 전체 인력의 10%를 감축하며 이를 공식적으로 "A..

안녕하세요! 오늘은 전 세계 투자자들의 이목이 쏠렸던 테슬라(TSLA)의 1분기 실적 발표와 컨퍼런스 콜 내용을 정밀 분석했습니다. 이번 발표는 한마디로 '지표는 웃었지만, 시장은 우려했다'고 평가할 수 있습니다. 수치상으로는 놀라운 성과를 거두었음에도 불구하고 시간 외 거래에서 주가가 급락한 배경에는 어떤 내막이 있는지, 그리고 우리가 주목해야 할 미래 성장 동력은 무엇인지 알아보겠습니다.1분기 실적: 지표로 본 ‘양과 질’의 승리테슬라의 이번 1분기 성적표는 시장의 우려를 불식시키기에 충분한 '어닝 서프라이즈'였습니다. 주요 수치를 살펴보면 다음과 같습니다.매출 및 이익: 매출액은 전년 동기 대비 16% 성장했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 무려 56%나 급증하며 시장 컨..

팔란티어(PLTR)는 더 이상 단순한 데이터 분석 소프트웨어 기업이 아닙니다. 최근 시장에서는 높은 PER(주가수익비율) 612를 두고 논쟁이 이어지고 있지만, 이 숫자만으로 기업 가치를 판단하기에는 지금의 팔란티어는 완전히 다른 단계에 진입해 있습니다. 오히려 이는 ‘이륙 단계(Takeoff Stage)’에 들어선 기업을 시장이 뒤늦게 반영하기 시작했다는 신호에 가깝습니다.PER 612, 과열이 아닌 신호전통적인 가치 투자 관점에서는 높은 PER이 부담스럽게 느껴질 수 있습니다. 하지만 팔란티어는 2023년 이후 급격한 성장 궤도를 보여주며 기존 평가 방식 자체를 흔들고 있습니다. 월가 분석가들조차 목표 주가를 뒤늦게 상향 조정하는 흐름을 보이고 있죠. 이는 시장이 팔란티어의 잠재력을 충분히 따라가지 ..

엔비디아의 델 인수설이 왜 시장을 흔들었을까? 2026년 AI 팩토리 시대를 이끄는 엔비디아와 델의 관계, AI PC 확산, AI 인프라 통합 흐름을 5가지 핵심 통찰로 정리합니다.엔비디아-델 인수설이 남긴 질문2026년 4월, 엔비디아가 대형 PC 제조사 인수를 검토 중이라는 보도가 나오며 델과 HP 주가가 급등했습니다. 엔비디아는 즉각 인수 논의를 부인했지만, 시장은 이 이슈를 단순한 해프닝이 아니라 AI 인프라 재편의 신호로 받아들였습니다. 지금의 경쟁은 칩 하나를 누가 잘 만드느냐가 아니라, 서버·네트워크·냉각·소프트웨어까지 누가 하나로 묶느냐의 싸움으로 바뀌고 있습니다.1. 인수보다 중요한 것은 수직 통합엔비디아가 델을 실제로 인수할 가능성은 낮더라도, 이런 시나리오가 반복적으로 거론되는 이유는..

기업 개요POET Technologies는 AI 반도체와 데이터센터용 고속 광인터커넥트 시장에서 광학 인터포저(Optical Interposer) 플랫폼을 앞세운 기업이다. 핵심은 단순 부품 판매가 아니라, 차세대 AI 칩 간 연결 구조를 바꾸는 플랫폼 기술에 있다. 최근 시장에서는 공매도 리포트 이슈로 흔들렸지만, 오히려 기술과 사업화 단계가 어디까지 왔는지를 다시 보게 만드는 계기가 됐다.POET의 투자 포인트는 명확하다. AI 연산 성능이 아니라 데이터 전송 병목이 다음 싸움의 중심이라는 점, 그리고 POET가 그 병목 구간의 해법으로 부상하고 있다는 점이다.투자 포인트 1: 공매도 리포트가 놓친 본질Wolfpack의 공매도 리포트는 세금 이슈와 과거 사업 변화에 초점을 맞췄지만, 이는 기술 기업의..

최근 미국 증시는 이란-이스라엘 전쟁이라는 거대한 불확실성을 뚫고 강력한 회복 탄력성을 보여주고 있습니다. S&P 500 지수는 전쟁 전 수준인 6,878선을 회복해 7,000포인트 돌파를 눈앞에 두고 있으며, 나스닥 역시 2% 가까운 급등세를 보이며 시장을 견인하고 있습니다. 현재 시장에서 벌어지고 있는 핵심 현상과 우리가 취해야 할 전략을 심도 있게 분석해 보겠습니다.1. 유가의 역설: 공급 봉쇄에도 폭락한 이유 (수요 파괴)가장 놀라운 점은 호르무즈 해협 봉쇄라는 악재 속에서도 WTI 원유 가격이 하루 만에 7% 가까이 폭락했다는 사실입니다. 이는 공급 부족보다 더 강력한 '수요 파괴'가 시작되었음을 의미합니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 2026년 글로벌 원유 수요가 팬데믹 이후 처음으로 역..

최근 테크 업계에서 가장 뜨거운 소식은 단연 테슬라, 스페이스X, xAI와 인텔의 '테라팹(Terafab)' 프로젝트 협력입니다. 이는 단순한 기업 간의 파트너십을 넘어, 인공지능(AI)과 로보틱스 시대의 글로벌 공급망을 재편하고 미국의 반도체 자립을 상징하는 역사적 사건으로 평가받고 있습니다. 이번 글에서는 테라팹 프로젝트의 핵심 내용과 각 기업이 얻을 실익, 그리고 향후 전망을 심층적으로 살펴보겠습니다.1. 인류 역사상 가장 '에픽'한 칩 빌딩 운동, 테라팹일론 머스크가 공식 발표한 테라팹의 핵심 목표는 연간 1테라와트(1 TW) 규모의 AI 컴퓨트 생산입니다. 이는 현재 전 세계 AI 칩 생산량의 약 50배에 달하는 어마어마한 규모로, 테슬라의 옵티머스 휴머노이드 로봇, 로보택시, xAI의 그록(G..

최근 팔란티어(PLTR) 주가가 이틀 만에 약 13%나 폭락하며 130.49달러에 마감했습니다. '빅쇼트'의 주인공 마이클 버리가 자신의 X(구 트위터)에 "앤트로픽(Anthropic)이 팔란티어의 점심을 먹고 있다"는 짧은 글을 남긴 것이 도화선이 되었는데요. 과연 팔란티어의 성장 가도에 정말 빨간불이 켜진 것일까요?결론부터 말씀드리면, 이번 폭락은 시장과 마이클 버리가 팔란티어의 핵심 경쟁력을 오해해서 발생한 '과민 반응'일 가능성이 큽니다.1. 앤트로픽은 경쟁자인가, 협력자인가?마이클 버리는 앤트로픽의 연간 반복 매출(ARR)이 300억 달러로 폭증하며 기업들이 팔란티어 대신 더 쉽고 저렴한 클로드(Claude)를 선택하고 있다고 주장했습니다. 하지만 이는 팔란티어의 '모델 무관(Model Agno..

최근 파키스탄의 중재로 미국 협상단 대표인 벤스 부통령과 이란 측이 만나 휴전을 위한 협상을 진행했습니다. 하지만 21시간의 치열한 공방 끝에 결국 협상은 결렬되었고, 전 세계 증시와 원유 선물 시장은 실망감과 공포로 하락세를 보였습니다.1. 협상이 결렬된 결정적 원인 3가지① 서로 "내가 이겼다"고 믿는 '승전 선언'의 충돌 가장 큰 문제는 두 나라의 상황 인식이 완전히 다르다는 점입니다.미국(트럼프): 핵시설 파괴와 지도부 암살 등을 근거로 이란이 이미 정복당했다고 믿으며, 사실상 '항복 문서'에 서명할 것을 요구하고 있습니다.이란: 호르무즈 해협을 통제해 세계 경제를 인질로 잡는 데 성공했다고 판단하며, 오히려 자신들이 승기를 잡았다는 인정을 요구하고 있습니다.② 극단적으로 벌어진 협상 조건의 간극..

팔란티어의 최근 주가 하락과 밸류에이션 고평가 논란은 소프트웨어 섹터 전반의 침체와 AI 기술 변화에 따른 비즈니스 모델 파괴 우려, 그리고 특정 파트너사와의 갈등 등 복합적인 요인에 기인하고 있습니다. 오늘은 팔란티어에 대한 우려와 향후 기술적 전문에 대해서 정리해 보겠습니다.1. 외부적 위협 및 비즈니스 모델 파괴 우려AI 에이전트의 등장과 SaaS 모델의 위기: 엔트로픽(Anthropic)이 출시한 '클라우드 코워크'와 같은 AI 에이전트 도구들이 기존 소프트웨어 비즈니스 모델을 뒤흔들고 있습니다. AI 에이전트가 다수 직원의 역할을 대체하게 되면 기업들이 더 이상 많은 수의 소프트웨어 라이선스(시트)를 필요로 하지 않게 되어, 팔란티어를 포함한 기존 소프트웨어 업체들의 매출 기반이 위협받을 수 있..